День 1.

10.00 – 11.30

1. Эмиссия облигаций для привлечения инвестиций: новейшая практика и последние требования ГКЦБФР

• кто может стать эмитентом целевых облигаций по новому Положению о выпуске облигаций предприятий?
• этапы выпуска целевых облигаций: анализируем новшества.
• проспект эмиссии целевых облигаций: что он должен содержать?
• процедура регистрации проспекта эмиссии и выпуска целевых облигаций: рекомендации для эмитентов

2. Дисконтные облигации и их «строительное будущее» в свете нового Положения о выпуске облигаций

• возможен ли выпуск дисконтных облигаций для привлечения инвестиций в строительство жилья?
• оптимальность применения дисконтных облигаций в сфере строительства;
• принципиальные отличия дисконтных облигаций от целевых.

(Докладчик - Кривоносова)

11.30 – 12.00 – кофе-пауза

12.00 – 13.45

3. Размещение целевых облигаций: схемы, методы, отчетность.

• услуги андеррайтера: когда это необходимо, а когда желательно?
• размещение облигаций через торговца (в т.ч. КУА): что для этого необходимо?
• как обеспечить полную оплату выпущенных облигаций со стороны КУА?
• обращение целевых облигаций: новые условия.
• отчетность эмитента о результатах размещения: что нового?
• в какой форме подавать отчет о финансовом состоянии и отчет о состоянии строительства объекта?

4. Погашение целевых облигаций: новые особенности от ГКЦБФР

• что будет основанием для погашения целевой облигации?
• мена облигаций на предмет целевой облигации: как происходит погашение?
• отчет о погашении: на что обратить внимание?

13.45 – 14.45 – Обед

14.45 – 16.45

5. Оптимизация налогообложения при работе с целевыми и дисконтными облигациями

• размещение целевых облигаций: как избежать «курсового» валового дохода?
• налоговые схемы «безналогового» обращения целевых облигаций;
• погашение целевых облигаций: обычные цены;
• схемы оптимизации налогов при работе с дисконтными облигациями;

(Докладчик - Ильяшенко)

День 2.

10.00 – 11.30

6. Опционы: новая волна популярности производных ценных бумаг

• общая схема использования опциона на продажу: принятие решения, регистрация выпуска;
• премия опциона и стоимость базового актива: как их определять и фиксировать?
• передача базового актива: как происходит погашение опциона?
• требования ГКЦБФР к операциям с опционами.

7. Опционы + целевые облигации: используем преимущества, устраняем недочеты

• размещение целевых облигаций: формируем номинал и условия обращения;
• выпуск опционов: формируем размер премии и стоимость базового актива;
• обмен опциона на облигации: самый важный этап!
• погашение целевых облигаций: как это происходит?

(Докладчик - Болховитинов)

11.30 – 12.00 – кофе-пауза

12.00 – 13.45

8. Инвестиционные сертификаты ПИФ как инструмент привлечения инвестиций в хозяйственную деятельность

• кто может быть инвестором ПИФ и какими документами может быть зафиксировано его право на участие в ПИФ?
• сфера обращения сертификатов ПИФ;
• передача ТМЦ в обмен на инвестсертификат: как это происходит?
• погашение инвестсертификатов: процедурные особенности;
• ликвидация ПИФ и передача прав на активы участникам: общая схема реализации.

9. Работа с венчурными фондами: основные преимущества

• КУА как сторона хозяйственного договора с Застройщиком: возможно ли это?
• операции венчурного фонда с долговыми ценными бумагами эмитентов: облигации, векселя, опционы;
• оптимальные схемы построения взаимоотношений эмитента облигаций, венчурного фонда, инвестора: способы вывода прибыли венчура.

(Докладчик - Кравченко)

13.45 – 14.45 – Обед

14.45 – 16.45

10. Схемы оптимизации налогообложения с использованием опционов, векселей и привлечением венчурных фондов

• налоговая сторона многосторонней схемы «Эмитент – Венчурный фонд – Исполнитель
• «Инвестор»;
• как достичь оптимизации НДС?
• опционы и их место в налоговом учете;
• облигационно-опционная схема: как минимизировать налоговые последствия

(Докладчик - Голошевич)